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嘉實醫藥健康股票C

2019-03-31 20:06欄目:健康

基金代碼 005304

基金簡稱 嘉實醫藥健康股票C

基金類型 開放式基金

基金全稱 嘉實醫藥健康股票C

投資類型 股票型

基金經理 顏媛

成立日期 2017-12-04

成立規模 1.59億份

管理費 1.50%

份額規模 1.24億份(2018-12-31)

首次最低金額(元) 1

托管費 0.25%

基金管理人 嘉實基金管理有限公司

基金托管人 中國建設銀行股份有限公司

最高認購費 0.00%

最高申購費 0.00%

最高贖回費 1.50%

業績比較基準 中證醫藥衛生指數收益率*70%+恒生醫療保健指數收益率*10%+中債綜合財富指數收益率*20%

投資理念

  本基金通過投資于醫藥健康企業中具有長期穩定成長性的上市公司,在風險可控的前提下力爭獲取超越業績比較基準的收益。

投資范圍

  本基金投資于依法發行上市的股票(包含中小板、創業板及其他依法發行上市的股票),內地與香港股票市場交易互聯互通機制下允許買賣的香港聯合交易所上市股票(以下簡稱“港股通標的股票”)、債券(國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換公司債券、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、中小企業私募債)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、權證、股指期貨、現金以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會的相關規定)。   如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍。   本基金的投資組合比例為:股票資產的比例不低于基金資產的80%,其中投資于港股通標的股票的比例占股票資產的0-50%,投資于本基金界定的醫藥健康企業范圍內股票不低于非現金基金資產的80%。每個交易日日終,在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金后,應當保持不低于基金資產凈值的5%的現金或到期日在一年以內的政府債券,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。如法律法規或中國證監會允許,基金管理人在履行適當程序后,可以調整上述投資品種的投資比例。

投資策略

  1、資產配置策略本基金將及時跟蹤市場環境變化,根據宏觀經濟運行態勢、宏觀經濟政策變化、證券市場運行狀況、國際市場變化情況等因素的深入研究,判斷證券市場的發展趨勢,結合行業狀況、公司價值性和成長性分析,綜合評價各類資產的風險收益水平。在充足的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎上,采用動態調整策略,在市場上漲階段中,適當增加權益類資產配置比例,在市場下行周期中,適當降低權益類資產配置比例,力求實現基金財產的長期穩定增值,從而有效提高不同市場狀況下基金資產的整體收益水平。   2、股票投資策略(1)醫藥健康主題企業的界定醫藥健康企業包括提供預防、診斷、治療和康復等與健康相關商品和服務領域的企業,具體包括但不限于醫藥、生物制品或醫療器械的生產制造、醫藥銷售流通、醫療服務、健康保健服務、健康保險、健康食品、休閑健身、環保防疫及養老服務等領域的企業。   本基金定義的醫藥健康產業股票包括:①、主營業務從事醫藥健康領域業務的公司股票;②、當前非主營業務提供的產品或服務隸屬于醫藥健康產業,且未來這些產品或服務有望成為該公司主要利潤來源的股票。   同時,本基金將對醫藥健康企業的發展進行密切跟蹤,隨著經濟增長及產業轉型的進一步發展變化,醫藥健康主題的外延將可能會不斷擴大,相關上市公司的范圍也會相應改變。在履行適當必要的程序后,本基金將根據實際情況調整醫藥健康企業的界定標準。   (2)醫藥健康主題相關股票投資策略本基金根據醫藥健康企業的范疇選出備選股票池,并在此基礎上通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優質的上市公司,構建股票投資組合。   自上而下,在考慮傳統宏觀經濟指標(如:GDP、PPI、CPI、利率變化等)、資金面情況、投資者預期、其他資產的預期收益與風險等等因素的基礎上,依次對產業鏈條上細分子行業的產業政策、商業模式、進入壁壘、市場空間、增長速度等進行深度研究和綜合考量,并在充分考慮估值水平的原則下進行資產配置。重點配置行業景氣度較高、發展前景良好、技術基本成熟、政策重點扶持的子行業。對于技術、生產模式或商業模式尚不成熟處于培育期的產業,但其在未來市場前景廣闊,本基金也將根據其發展階段做適度配置。   自下而上,本基金通過定量和定性相結合的方法進行個股自下而上的選擇。   在定性方面,本基金通過以下標準對股票的基本面進行研究分析并篩選出基本面優異的上市公司:   第一,根據公司的核心業務競爭力、市場地位、經營管理者能力、人才資源等選擇具備良好競爭優勢的公司;第二,根據上市公司股權結構、公司組織框架、信息透明度等角度定性分析,選擇公司治理結構良好的公司;第三,通過定性的方式分析公司在自身的發展過程中,受國家產業政策的扶持程度、公司發展方向、核心產品和服務的發展前景、公司規模擴張及經營效益的趨勢。另外還將考察公司在同業中的地位、決策體系及開拓精神等等。   在定量方面,本基金通過對上市公司內在價值的深入分析,挖掘具備估值優勢的上市公司。本基金將在宏觀經濟分析、行業分析的基礎上,根據公司的基本面及財務報表信息靈活運用各類估值方法評估公司的價值,評估指標包括PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等。   (3)港股通標的股票投資策略本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資于香港股票市場,不使用合格境內機構投資者(QDII)境外投資額度進行境外投資。本基金將遵循醫藥健康題相關股票的投資策略,優先將基本面健康、業績向上彈性較大、具有估值優勢的港股納入本基金的股票投資組合。   3、債券投資策略本基金在債券投資方面,通過深入分析宏觀經濟數據、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水平、流動性和信用風險等因素,以久期控制和結構分布策略為主,以收益率曲線策略、利差策略等為輔,力爭構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。   4、中小企業私募債券投資策略本基金將通過對中小企業私募債券進行信用評級控制,通過對投資單只中小企業私募債券的比例限制,嚴格控制風險,對投資單只中小企業私募債券而引起組合整體的利率風險敞口和信用風險敞口變化進行風險評估,并充分考慮單只中小企業私募債券對基金資產流動性造成的影響,通過信用研究和流動性管理后,決定投資品種。   基金投資中小企業私募債券,基金管理人將根據審慎原則,制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案,以防范信用風險、流動性風險等各種風險。   5、股指期貨投資策略本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨合約。本基金力爭利用股指期貨的杠桿作用,降低股票倉位頻繁調整的交易成本。   6、權證投資策略本基金將合理利用權證工具,嚴格遵守證監會及相關法律法規的約束,利用數量方法發掘可能的套利機會。投資原則為有利于基金資產增值,控制下跌風險,實現保值和鎖定收益。   7、資產支持證券投資策略本基金將通過宏觀經濟、提前償還率、資產池結構及資產池資產所在行業景氣變化等因素的研究,預測資產池未來現金流變化;研究標的證券發行條款,預測提前償還率變化對標的證券的久期與收益率的影響,同時密切關注流動性對標的證券收益率的影響。綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格控制風險的情況下,通過信用研究和流動性管理,選擇風險調整后的收益高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。   8、風險管理策略本基金將借鑒國外風險管理的成功經驗如Barra多因子模型、風險預算模型等,并結合公司現有的風險管理流程,在各個投資環節中來識別、度量和控制投資風險,并通過調整投資組合的風險結構,來優化基金的風險收益匹配。   具體而言,在大類資產配置策略的風險控制上,由投資決策委員會及宏觀策略研究小組進行監控;在個股投資的風險控制上,本基金將嚴格遵守公司的內部規章制度,控制單一個股投資風險。   9、投資決策依據和決策程序(1)投資決策依據法律法規和基金合同。本基金的投資將嚴格遵守國家有關法律、法規和基金的有關規定。   宏觀經濟和上市公司的基本面數據。   投資對象的預期收益和預期風險的匹配關系。本基金將在承受適度風險的范圍內,選擇預期收益大于預期風險的品種進行投資。   (2)投資決策程序基金管理人的研究部通過內部獨立研究,并借鑒其他研究機構的研究成果,形成宏觀、政策、投資策略、行業和上市公司等分析報告,為投資決策委員會和基金經理提供決策依據。   基金管理人的投資決策委員會定期和不定期召開會議,根據本基金投資目標和對市場的判斷決定本計劃的總體投資策略,審核并批準基金經理提出的資產配置方案或重大投資決定。   在既定的投資目標與原則下,根據分析師基本面研究成果以及定量投資模型,由基金經理選擇符合投資策略的品種進行投資。   獨立的交易執行:本基金管理人通過嚴格的交易制度和實時的一線監控功能,保證基金經理的投資指令在合法、合規的前提下得到高效地執行。   動態的組合管理:基金經理將跟蹤證券市場和上市公司的發展變化,結合本基金的現金流量情況,以及組合風險和流動性的評估結果,對投資組合進行動態的調整,使之不斷得到優化。   基金管理人的風險管理部根據市場變化對本基金投資組合進行風險評估與監控,并授權風險控制小組進行日常跟蹤,出具風險分析報告。基金管理人的監察稽核部對本基金投資過程進行日常監督。

風險收益特征

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